Pour qui ?
- Vous souhaitez investir sur les marchés sans sélectionner vous-même les titres
- Vous cherchez à diversifier votre assurance-vie, votre PER ou votre compte-titres
- Vous êtes imposable et souhaitez soutenir l’innovation ou l’économie de votre région, en acceptant un risque élevé
- Vous disposez d’une épargne que vous n’utiliserez pas avant 8 à 10 ans
Comment ça marche
Un FCP est une copropriété de valeurs mobilières, actions, obligations ou autres actifs, gérée par une société de gestion agréée par l’Autorité des marchés financiers. Vous détenez des parts dont la valeur liquidative évolue avec celle des actifs du fonds. Chaque fonds publie un document d’informations clés qui précise sa stratégie, ses frais et son indicateur de risque, noté de 1 à 7.
Les fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) investissent majoritairement dans des PME innovantes, et les fonds d’investissement de proximité (FIP) dans des PME régionales, en grande partie non cotées. Leur durée de vie est généralement de 6 à 10 ans, parfois davantage, pendant lesquels les parts sont bloquées. Les FIP investis en Corse ou en outre-mer suivent des règles spécifiques.
Avantages et points de vigilance
Ce qu’il apporte
- Une gestion confiée à des professionnels, avec une diversification immédiate
- Un très large choix de stratégies, de zones géographiques et de classes d’actifs
- Une détention possible dans l’assurance-vie, le PER, le PEA ou le compte-titres
- Pour les FCPI et FIP, une réduction d’impôt sur le revenu à la souscription
- Pour les FCPI et FIP, une exonération d’impôt sur les plus-values après cinq ans, hors prélèvements sociaux
Points de vigilance
- Un risque de perte en capital : la valeur des parts n’est jamais garantie
- Pour les FCPI et FIP, un blocage de 6 à 10 ans en moyenne et une liquidité quasi inexistante avant l’échéance
- Des frais annuels sensiblement plus élevés sur les FCPI et FIP que sur les fonds cotés
- Des performances historiques contrastées sur les FCPI et FIP, que l’avantage fiscal ne compense pas toujours
- Une réduction d’impôt soumise au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 € par an
Fiscalité
Pour un FCP classique détenu en compte-titres, les plus-values de cession sont soumises au prélèvement forfaitaire unique, ou sur option au barème de l’impôt sur le revenu, ainsi qu’aux prélèvements sociaux. Détenu dans une assurance-vie, un PER ou un PEA, il suit la fiscalité de l’enveloppe.
La souscription de parts de FCPI ou de FIP ouvre droit à une réduction d’impôt sur le revenu égale à un pourcentage des versements : 18 % au taux de droit commun, ce taux ayant été temporairement relevé certaines années, et 30 % pour les FIP Corse et outre-mer, selon la loi de finances en vigueur. Les versements sont retenus dans la limite de 12 000 € pour une personne seule et de 24 000 € pour un couple soumis à imposition commune, par catégorie de fonds, à condition de conserver les parts au moins cinq ans.
L’avis du conseiller
Nous sélectionnons les fonds sur la durée, en regardant la constance de la gestion, la transparence et le niveau des frais plutôt que la performance de la dernière année. Pour les FCPI et FIP, nous restons volontairement mesurés : ils peuvent compléter un patrimoine déjà diversifié, jamais en constituer le cœur.
Luc Servaes, fondateur d’Atrium Gestion Conseil
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre un FCP et une Sicav ?
Les deux sont des fonds d’investissement gérés par une société de gestion. La Sicav est une société dont vous devenez actionnaire, le FCP une copropriété sans personnalité juridique dont vous détenez des parts. Pour l’épargnant, la différence pratique est faible : la stratégie, les frais et le risque comptent davantage.
Quelle réduction d’impôt pour un FCPI ou un FIP ?
La réduction est égale à un pourcentage du montant investi, 18 % au taux de droit commun et 30 % pour les FIP Corse et outre-mer, dans la limite de plafonds annuels de versements. Les taux peuvent être modifiés par la loi de finances : nous vérifions ceux applicables à l’année de votre souscription.
Quand peut-on récupérer son argent placé en FCPI ?
Les parts doivent être conservées au moins cinq ans pour garder l’avantage fiscal, mais le fonds lui-même est généralement bloqué jusqu’à sa liquidation, souvent entre 6 et 10 ans après la souscription. Les rachats anticipés ne sont possibles que dans des cas limités, comme l’invalidité ou le décès.
Fiche d’information générale, à jour de la réglementation connue en 2026 et susceptible d’évoluer avec chaque loi de finances. Elle ne constitue pas un conseil personnalisé. Tout investissement comporte des risques, dont celui de perte en capital.